少林叛徒韩先生(石坚 饰)背叛少林后,斥资买下一座小岛将其改造成私人王国,韩先生及一干手下在岛上制贩䓯品,强迫女姓卖霪,警方欲将其绳之以法却苦无证据。少林高徒李(李小龙 饰)的功夫已经超威猛老者的身后还站着一个眉毛胡子都是花白的老者。这老者面相、身形也都非常威猛,但因为他的腰一直是佝偻着的,眼睛也似睁似闭,所以气势却是比他面前坐着的老者弱了许多。越有形境界,他受师傅与Z府请托,准备参加三年一度由韩先生主办的比武大会。比武大会期间,是登陆孤岛搜集证据的唯一机会。同时韩先生的私人保镖熬加达曾经杀害了李的姐姐,是李恨之入骨的仇人。
比武大会的邀请发出,世界各地选手纷纷聚集,有债务缠身的鲁柏、勇于对抗不公的威廉士等人与李一同登岛决一雌雄。李找到了Z府在岛上安插的清报员美玲,在后者的帮助下,李与各路选手以及韩先生展开了一场龙争虎斗。